为药神窒息,翰森登陆港股市值破千亿,孙氏家族财富比肩思聪爸爸

2019-06-15
来源:融中财经
今年4月,融中财经曾对翰森上市前更新招股书一事进行报道(《千亿药神上市,开启了谁的盛宴》​可点击回顾)。

今年4月,融中财经曾对翰森上市前更新招股书一事进行报道(《千亿药神上市,开启了谁的盛宴》可点击回顾)。


时至今日,这只现金大奶牛正式登陆资本市场,市值一举突破千亿,让沉寂多日的港股市场终于迎来一家高光企业。


6月14日,翰森挂牌首日,翰森制药大幅高开逾14%,随后冲高,盘中一度涨逾30%;昨日10:40,该股涨25.11%,报17.84港元,成交额为14.09亿港元,总市值为1015亿港元。


午后涨幅进一步扩大,截至昨日下午14:00,翰森制药暴涨49%,报价21.2港元,市值1193亿港元。成为港股最大市值医药股,其他超千亿市值医药股只有明星股药明康德。


截止14日收盘,翰森市值为1112亿港元。


此前,基岩资本在接受融中财经采访时曾预测,“翰森制药的产品线质量和素质在国内算是强者,但是整体还是弱于恒瑞医药,上市后市值突破千亿的可能性不大。”


翰森市值突破千亿,除了资本市场给予的高估值外,也预示着市场的风向标正在默默转动。


去年开始,药企对港股偏爱有加。2018年4月,港交所为未盈利生物科技公司打开了上市之门。融中财经统计,去年,共有歌礼、百济神州、华领、信达、君实、平安好医生6家生物技术公司通过港交所新规上市。


据GBI SOURCE数据库统计,2018年医药行业十大IPO项目中有6起在港交所,A股和纳斯达克分别各占2席。


港交所已成为药企上市的"香饽饽"。而港交所,也用更高的估值迎接药企。

 

市值突破千亿 药神家族比肩王健林

 

翰森上市当日,市值突破千亿,占据了千亿药企的一个重要席位。


截至2019年一季度末,中国医药相关企业千亿市值以上企业仅剩三家,分别是恒瑞医药(2894亿元)、迈瑞医药(1633亿元)、药明康德(1083亿元)。其中,三家企业分别以制药、器械、CRO等新药研发服务为核心业务。在2018年,则全部是以制药企业为主的格局。


根据Wind数据显示,截至2019年一季度末,共计43家医药相关企业入围500强,总市值25822亿元,去年同期总市值为21315亿元,同比增长21.14%,占所有500强企业总市值的比例为3%,而去年同期则为4%。


纵观整个2018年,伴随着强劲的业绩增长和国家对创新药的支持,医药企业特别是部分创新药企的股价纷纷创出新高。而六月份之后,则只有一个字:跌。尤其是在那场标志性的4+7集采之后,整个医药股市值在短短几天时间内蒸发3000亿。


翰森之所以能收到资本认可,主要源于他的药物研发能力。2019年上半年,翰森制药已经有4款新药上市申请获得批准。同时将于2019年至2020年推出近30款在研药物,包括公司认为具高增长潜力的15种在研药物。


翰森制药甫一踏入资本市场就吸引了各方关注,其经营实体为江苏豪森,江苏豪森在医药行业内可谓是大名鼎鼎,其生产的格列卫,就是电影《我不是药神》中的神药格列宁的仿制药。


江苏豪森的实控人为知名医药女企业家钟慧娟,而其更著名的身份则是恒瑞医药老板娘,她的老公正是恒瑞医药实控人孙飘扬。孙飘扬、钟慧娟夫妇一直是富豪榜的常客,2018年胡润百富榜中,以825亿元的身家排在第20位。


此次,翰森成功上市,夫妇两人身价将暴涨。


豪森医药是一家合资企业,创立于1995年,其中,外方股东是香港商人陈俊达。孙飘扬的妻子钟慧娟在次年进入这家企业,历任执行副总经理、总经理,直至做到总裁。而辞职下海之前,钟慧娟在连云港市延安中学任课化学。


事实上,两家公司除了BOSS之间关系密切之外,业务结构也极其高度“耦合”, 业务线的重合度相当高,尤其是在抗肿瘤药领域上。对门开的“夫妻档”, 产品同质化非常明显,此前曾被外界质疑是穿着“同一条裤子”,担忧会产生利益输送。翰森的成功上市,让他与恒瑞一样,成为分坐在A、H股的两大药企霸主。


连云港当地媒体报道钟慧娟时,曾用这样的字眼:“好风凭借力,送她上青云,创业何惧难,女儿当自强。”


image.png

数据来源:wind


Wind显示,翰森的第一大股东为StellarInfinity。钟慧娟及其女孙远全资持有的StellarInfinity,是翰森制药的控股股东。根据翰森制药此前的公告,StellarInfinity持有翰森制药39亿股,持股比例68.35%。按照今天盘中最高市值计算,最新的持股市值高达706.1亿元人民币。


作为恒瑞医药的实际控制人,孙飘扬持有恒瑞医药21.57%股权,按最新收盘价,其持股市值达到583.7亿元。


据此进一步计算,孙氏家族仅在资本市场的财富已经超过1289亿元。在《2019胡润富豪榜大中华区TOP20》榜单中,已能挤进前10,与王健林家族旗鼓相当。

 

高瓴、博裕轮番下注


据翰森公告显示,此次IPO共计发行约5.51亿股,发售价定为每股14.26港元,每手2000股,净筹资76.4亿港元。香港公开发售获11.77倍的超额认购,共计4.54亿股香港发售股份;国际发售获大幅超额认购,最终数目为5.13亿股。


据公告显示,翰森制药在正式发行前的认购吸引了多家基石投资者,认购金额总规模为3.44亿美元。值得关注的是,多家基石投资者中,新加坡政府投资公司GIC是九家基石投资者中认购最为迅速,认购7000万美元;其次是博裕资本认购6000万美元。博裕资本、汇桥资本、奥博资本等基石投资者也参与了认购。

 

早在2016年2月,高瓴资本就曾下注翰森。


image.png


根据招股书显示,当时,高瓴资本以1.79亿,近1.8亿美元获得翰森3%股权。今年4月翰森更新招股书时披露,博裕对翰森进行了上市前第二轮融资。截至到博裕的这笔投资后,翰森估值已经高达650亿港元(约550亿人民币)。比高瓴资本在2016年投资时的450亿港元足足增长了200亿港元。


截止14日收盘,翰森市值为1112亿港元。成为港股最大市值医药股,其他超千亿市值医药股只有明星股药明康德。


image.png

数据来源:wind


高瓴资本、博裕成为翰森背后唯二披露的PE投资方。在翰森之前,高瓴资本还曾投资百济神州,百济神州IPO之前的两轮融资均出现了高瓴资本的身影,并且在美国IPO时高瓴资本再次加仓。


此次再次抓住翰森,高瓴资本的投资项目清单中,再添一员猛将。


第一时间获取股权投资行业新鲜资讯和深度商业分析,请在微信中搜索“融中财经”公众号,或者用手机扫描左侧二维码,即可获得融中财经每日精华内容推送。

融中 热门

您可能也喜欢的文章