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基金费用承担实务研究-有限合伙基金应承担的费用

来源: 紫杉财经   作者:叶隐知心    时间:2019-09-18 11:09  字号选择:

基金实务运作中,有限合伙企业应承担与本有限合伙企业之设立、运营、终止、解散、清算等相关的费用

在基金实务运作中,有限合伙企业应承担与本有限合伙企业之设立、运营、终止、解散、清算等相关的费用,一般而言包括但不限于:一、开办费;二、管理费;三、托管费;四、财务及审计费;五、会务费用;六、政府税费;七、诉讼、仲裁及律师费;八、投资相关的所有费用与支出;九、清算费用;十、其他费用。具体而言:


一、开办费


开办费系指有限合伙企业之组建、设立相关的合理费用,包括筹建费用、法律、财务等专业顾问咨询费用等,其中筹建费用包括但不限于工商注册登记费、印刷设计费,以及因投资者沟通所发生的差旅费、会务费、办公费等费用。


开办费应在有限合伙企业费用中据实列支,开办费不应超过本有限合伙企业后续募集结束后本有限合伙企业最终认缴出资总额的一定比例。


有限合伙企业成立之前由普通合伙人或其关联人垫付的开办费(如有),由本有限合伙企业在具备支付条件后立即予以报销或返还。


二、管理费


管理费系指有限合伙企业应按合伙协议及管理协议规定向管理人或其指定主体支付的管理报酬。在管理费计算期间内,每个收费期间应支付的管理费金额之和=管理费计算基数×管理费费率×该管理费收费期间的实际天数÷365。


管理费计算期间为有限合伙企业设立日起至本有限合伙企业管理退出期期满之日(如存在延展期,则为延展期期满之日)。原则上,每自然半年度为一个收费期间,其间,首个收费期间为自有限合伙企业设立日起至最近的一个自然半年度末日,最后一个收费期间为最后一个自然半年度起始日起至管理费计算期间届满之日。首个收费期间的管理费,本有限合伙企业应在首次募集首期出资到账截止日后七(7)个自然日内支付,之后每个收费期间的管理费应于每个收费期间的第一个自然日由本有限合伙企业支付。


如有限合伙企业进行后续募集的,则本有限合伙企业应就该次后续募集出资额向管理人或其指定主体补交自首次募集首期出资到账截止日起已发生收费期间的管理费,该等补交管理费的具体收取时点由普通合伙人根据本有限合伙企业的实际资金状况确定。为避免歧义,普通合伙人可自行决定推迟任何一期管理费的全部或任何部分的支付。对于所述的管理费费率,有限合伙企业的投资期与管理退出期内,管理费费率一般为2%/年。如有限合伙企业存续期延期,在延展期内,管理费费率为1%/年。


投资期内,管理费计算基数为本有限合伙企业首次募集完成时的认缴出资总额,但如本有限合伙企业根据合伙协议进行后续募集,则管理费计算基数应为后续募集完成时的认缴出资总额,且应自本有限合伙企业设立日起算。投资期内,如因有限合伙人违约等原因致使基金规模缩减,则管理费计算基数变更为减资后认缴出资总额,此前已支付的管理费亦根据调整后的管理费计算基数做相应调整,多支出部分从此后每年向管理人支付的管理费中扣减。


投资期内,如有限合伙企业完成了70%以上投资且管理人完成新基金的募集,则本有限合伙企业的管理费计算基数变更为本有限合伙企业的在投项目成本(即基金认缴出资总额扣减该期收费期间起算日前已退出且已分配项目的投资成本所得金额),管理人就管理费的收取视同进入管理退出期。有限合伙企业投资期结束后(包括管理退出期和延展期),自下一个收费期间起,管理费计算基数调整为在投项目成本。


如有限合伙企业管理费计算期间内发生合伙人退伙、除名、缩减认缴出资额、取消资格或其他导致本有限合伙企业认缴出资总额减少事宜的,则自该等事宜发生之日所属管理费收费期间之后的管理费收费期间开始,管理费计算基数相应调减,多支出部分从此后每年向管理人支付的管理费中扣减。为避免歧义,有限合伙企业清算期间内不支付管理费。


有限合伙企业发生的下列费用应在管理费额度内列支:


(1)管理人的人事开支,包括工资、奖金和福利等费用;


(2)与本有限合伙企业的管理相关的办公场所租金、物业管理费、水电费、通讯费、办公设施费用;


(3)其他未列入上述内容,但一般而言不由本有限合伙企业承担的费用。


管理人可在应收管理费的额度内指示本有限合伙企业直接支出该等费用,并以之抵扣应付管理人或管理人指定主体的管理费。


三、托管费


托管费系指有限合伙企业根据与托管银行签订的《托管协议》向托管银行支付的托管费。


四、财务及审计费


财务及审计费系指本有限合伙企业之财务报表及报告费用,包括制作、印刷和发送成本以及本有限合伙企业年度财务报表的审计费(包括提供审计服务发生的差旅费)。


五、会务费用


会务费用系指本有限合伙企业召开合伙人会议所发生的会务费用(但不包括有限合伙人为参加会议所支出的差旅费、通讯费费用),以及投资委员会、咨询委员会召开的会议所发生的会务费用。


六、政府税费


相关税费系指取得、收购、持有、出售及以其他方式处分有限合伙财产相关的税金及手续费用。


七、诉讼、仲裁及律师费


诉讼、仲裁及律师费系指本有限合伙企业因发生诉讼、仲裁而产生的诉讼费、仲裁费、律师费、政府及其他方的调查费用、公告费用以及其他费用,以及法律顾问为本有限合伙企业日常事务提供法律顾问服务而收取的律师费及相关差旅费。


八、投资相关的所有费用与支出


投资相关的所有费用与支出系指本有限合伙企业因对拟投资被投资载体投资、持有、运营、出售而发生的费用和支出,包括但不限于法律、会计、审计、托管、投资中介及其他通常无法由普通合伙人或管理人向本有限合伙企业提供的专业服务的相关费用,以及管理人为调查、评估及监控投资项目而发生的差旅费、招待费等项目直接费用。为避免歧义,合伙企业因发生诉讼、仲裁而产生的律师费不属于本项费用。


九、清算费用


清算费用系指有限合伙企业清算时发生的费用。


十、其他费用


其他费用系指虽未明确列明,但普通合伙人或管理人为管理本有限合伙企业而发生的合理费用及根据其性质应由本有限合伙企业承担的费用。


关键词:投资 基金  
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