2月28日，资本邦讯，2月27日午间，会德丰(00020.HK)发布公告称，公司将以81.5亿港元的价格被私有化。
会德丰是登陆香港资本市场最早的上市公司之一，1857年在上海创立，主要业务是贸易、融资及商业服务、物业租赁及管理、物业出售、酒店经营及库存管理及投资。会德丰于1983年上市，主营房地产，至今上市已经37年。
根据要约人及会德丰作出的联合公告，于2020年2月25日，要约人要求董事会向股东提呈由以下各项组成的建议事项：(i)就股东于记录日期持有的每股股份向彼等分派(「分派」)一股九龙仓置业股份及一股九龙仓股份;及(ii)要约人将以现金按每股协议安排股份12.00港元之协议安排代价减股息调整(如有)为代价向协议安排股东支付款项并将会德丰私有化。
值得一提的是，要約人是一間於英属处女群岛註冊成立的私人有限公司，由会德丰主席吴光正全資擁有。吴光正自1986年至1996年及自2002年至2013年12月担任会德丰主席。
于建议事项完成时，会德丰将(i)由要约人拥有32.51%、(ii)由受托人(为信托的受托人(信托为吴光正家族的有连系信托)及一名要约人一致行动人士)拥有48.48%，及(iii)由其他要约人一致行动人士(即吴光正及吴光正实体)拥有19.01%，且股份的联交所上市地位将被撤销。
建议事项的目标
从协议安排股东的角度而言，建议事项的效果是在分派下以分派九龙仓置业股份及九龙仓股份的方式将会德丰分拆，以及就会德丰持有的余下资产作出私有化要约。建议事项旨在按下文详述的方式消除会德丰长久以来在现时控股架构下的控股公司折价，并藉此为股东释放价值。
于最后交易日，会德丰持有(i)九龙仓置业已发行股份的66.5%、(ii)九龙仓已发行股份的70.7%，其亦持有其他资产(包括一个物业组合)与负债。基于最后交易日该等公司各自股票的收市价，会德丰于九龙仓置业及九龙仓之持股量的总市值1,237亿港元超逾会德丰之市值970亿港元，而会德丰还持有其他资产(包括一个物业组合)与负债。
建议事项的裨益
(a)藉消除会德丰长久以来于九龙仓置业及九龙仓的股权之控股公司折价，从而释放股东价值
(b)九龙仓置业股份及九龙仓股份带来较高的股息收入，以及现金回报
(c)基于九龙仓置业股份及九龙仓股份较高的交易流通性，协议安排股东分别而直接拥有该等股份属较佳选择
于本公告日期，四名认股权持有人合共持有股份认股权计划下授出的4,000,000份股份认股权，行使价为每份股份认股权36.60港元，当中1,500,000份已归属、2,500,000份尚未归属。会德丰不拟于本公告日期与生效日期之间授出任何进一步的股份认股权。
假设(i)概无未行使的股份认股权被行使(且于记录日期或之前并无授出进一步的股份认股权)，(ii)于记录日期之前并无发行进一步的股份，及(iii)概无作出股息调整，则要约人进行建议事项所需的现金代价最高金额(根据认股权要约包括协议安排代价每股股份12.00港元及支付予认股权持有人的代价)将约为8,150,395,484港元。
于协议安排完成时，所有协议安排股份将被注销，且协议安排股份的股票其后将不再具有作为所有权文件或凭证的效力。会德丰将向联交所申请于协议安排生效日期后在切实可行的范围内尽快撤销股份的联交所上市地位。股东将透过新闻公告的方式获通知股份的确实最后买卖日期，当日亦是协议安排及撤销股份上市地位的生效日期。详细的预期时间表将载于协议安排文件，当中亦将载有(其中包括)协议安排、认股权要约及分派的进一步详情。
倘协议安排并无生效，董事会拟维持股份的联交所上市地位。
应会德丰的要求，股份已于2020年2月24日上午九时正起于联交所暂停买卖。
据最新公告，会德丰有限公司的股份(证券代号：00020)于2月27日下午一时正起恢复买卖。