网站首页 > 资讯

公募基金规模生变 权益大年能否强者恒强

来源:第一财经日报   作者:第一财经日报   时间:2020-03-27 10:02  字号选择:

头部基金实力越来越强劲,中小基金追赶乏力,这是近年来公募行业最显著的特征之一。

经历了2019年的权益类产品业绩的大爆发,公募基金最新规模和业绩的江湖风云再起。


近期,公募基金陆续披露2019年年度报告,各大基金的规模也有了最新变化。Wind统计显示,最新的非货币基金资产规模排名前十分别是:易方达、博时、华夏、汇添富、广发、南方、嘉实、富国、中银、招商。


其中,易方达依然连续多年稳居榜首,最新非货基资产达到4151.2亿元,也是唯一一家管理资产规模超过4000亿的基金。博时、华夏、汇添富、广发、南方均处在3000亿梯队,嘉实、富国、中银、招商和工银瑞信处在2000亿梯队。


强者恒强的公募格局


根据基金业协会数据,2019年全市场公募基金规模14.77万亿元,相比2018年新增13.29%(1.73万亿元),全市场基金份额13.69万亿份,较2018年新增6.18%(0.80万亿份)。


头部基金实力越来越强劲,中小基金追赶乏力,这是近年来公募行业最显著的特征之一。据华宝证券2020年公募基金年度报告统计,从近五年的基金公司规模分布上看,去除货币基金与短期理财基金,规模前二十大基金公司的总规模超过全市场总规模的60%。


具体来看,2015~2019 年规模在前二十大的基金公司总规模为24086.72亿元、30138.34亿元、28114.45亿元、29676.88亿元、43751.96亿元,分别占当年公募基金总规模的63.77%、64.94%、63.62%、61.96%、60.01%。


“从规模集中度看,公募基金行业依然维持强者恒强的态势,大型基金公司凭借其在销售、产品和人员配置上的优势占据行业主流。”华宝证券分析称。


从头部基金的规模变化来看,近年来排名较为稳定,其中易方达基金已连续四年蝉联非货基规模的冠军,易方达、博时、华夏已连续三年保持规模前三,江湖地位基本稳固。


前十名中,汇添富的规模增长较快,从2018年末的第九名升至2019年末的第四名;嘉实则排名下滑较快,从2018年末的第四名下滑至2019年末的第七名。


公募基金排名越靠前越稳定,中小基金要想实现突围发展越来越难。不过,也有不少基金在过去一年实现了较大名次的提升,其中共有25家基金排名上升5名以上,12家基金排名提升10名以上。


比如,平安基金2019年非货币公募基金规模排名16名,提升了5名。平安基金的发力主要体现在债券基金,全年新发基金359.68亿份,其中纯债基金共发行了22只,合计募集260.13亿份。此外,平安持续营销238.13亿份,非货币公募基金合计新增597.81亿份。


昔日天弘基金依靠货币基金逆袭称王,尽管过去一年公募市场货基增长乏力,但天弘也在不断把握指数基金带来的机遇,全年权益指数基金增长超过100亿份,实现了排名的快速上升,非货基规模排名第35名,提升了6名。


权益大年如何突围


过去一年,沪深 300 指数上涨36.07%,创业板指上涨43.79%,万得全A上涨33.02%。受益于2019年A股的良好表现,公募基金权益类产品迎来全面的收获。


公募基金权益产品的表现则更加超越指数,充分发挥了主动偏股基金管理人的优势。Wind数据显示,2019年全部基金平均收益率22.41%,其中股票型基金的平均收益率达39.61%,其次混合型基金收益率为32.04%。


在偏股基金的细分类型中,普通股票型收益最大。华宝证券统计显示,2019年156只股票型基金收益中位数为47.49%,收益最大值为106.58%,有57只产品净值创新高。


208只偏股混合型基金的收益中位数为44.04%,排名次之,收益最大值达到100.36%,有142只产品创净值新高。


从基金公司的业绩排名来看,华宝证券统计显示,2019年加权业绩排名最高的是信达澳银基金,整体收益率增长达72.98%。由于信达澳银整体权益资产规模较小,截至2019年末共有11只主动权益产品、共计62.05亿规模,整体能较好地执行投研决策,在权益市场机遇来临之际把握时机突围,实现了从2018年-10.13%业绩的翻身。


权益业绩收益率排名第二到第十的分别是融通、海富通、华安、财通、银华、银河、交银施罗德、万家、易方达基金,以上公司权益产品收益率均超过60%。可以看出,权益业绩较好的基金以中小规模居多,融通、海富通、财通、银河、万家都在100亿权益产品规模上下。


此外,2019年权益大年中出现了数只“翻倍基”,即基金净值全年增长超过100%,主动偏股基金的专业管理人优势得以凸显,不少基金也抓住时间窗口扩张规模,去年年末至今公募市场出现多只“爆款基金”。


广发基金成长投资部总经理刘格菘包揽了2019年基金业绩前三后,去年年末至今年年初发行了多只基金,受到市场热捧。广发基金在权益资产的快速扩张中,今年以来规模也不断上升,相较2019年末的206只基金、4892亿元规模快速增长至217只基金、5264亿元规模。


对于2020年A股的表现,刘格菘的最新观点称今年存在结构性机会,“A股近期的走势受到海外市场影响,但我们没有系统性风险,无非是分子端预期要比原来下降一些,估计后续还有很多对冲政策出来。因此,我认为,今年A股还有结构性机会,其中一条主线是新基建,如5G、数据中心、云计算、自主可控、半导体等。除此之外,疫情可能带来生活方式的改变,估值合理的必选消费品也有机会。”


关键词: 
分享到:

版权声明:
来源及作者标注为融中财经融资中国的文章为本站原创文章,如需转载或内容合作请联系微信RZZG2006。
其他署名文章版权归原作者所有,融中财经出于传递信息之目的而刊发,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。

杂志

在线订阅
2020年03期
2020年03期
2019年度股权投资榜 投资制高点
2020年01期
2020年01期
元明资本田源:创新投资家
2019年12期
2019年12期
大健康新蓝海:易型EMA的“点球时刻”

机构专栏

  • 澳银资本
  • 松禾资本
  • 上汽投资
  • 嘉实投资
首页
股权投资机构
LP
行业
新金融
会议
会议报名
往届回顾
定制活动
推荐会议
研究
榜单
报告
关于我们
招聘
扫一扫关注公众号
版权所有:融中财经  地址:北京市朝阳区东三环北路霞光里18号佳程广场A座20层D单元  合作热线:010-84467811  备案号:京ICP备11038469号-1  技术支持:海源川汇