未来医疗美容规模5000亿,你也能分一杯羹!

2017-04-17
来源:融资中国 作者:张秀华

——创业者关于“女性经济”最全的投资攻略

网红盛行,整容可谓是锥子脸的最大功臣,也是小鲜肉们的秘密武器!医美整形已成一种风靡风尚,不仅成了人们茶余饭后的话题,更让少男少女们相信整形是变美的一条必经之路。

网红盛行,整容可谓是锥子脸的最大功臣,也是小鲜肉们的秘密武器!医美整形已成一种风靡风尚,不仅成了人们茶余饭后的话题,更让少男少女们相信整形是变美的一条必经之路。女性追求美的消费活动也使医美成为继地产、汽车、旅游之后的第四大服务行业。

中国医美行业需求爆发增长,“颜值经济”正成为投资的又一个风口!预计2020年医美行业规模将达5000亿位居全球榜首,年均复合增长率40%。从医美产业链各环节的竞争格局来看,“颜值经济”正在成为这个风口下最热的投资标的。

其实,去年下半年有消息传出,收购投资还不够,朗姿竟自己成立了医美公司!朗姿股份拟出资5亿元人民币设立全资子公司——朗姿医疗,将专注于医疗整形美容产业领域。中国大约有5000家活跃的医疗美容机构,而近年来越来越多的投资机构也在助推“医美”行业升级,越来越多的美容医疗机构刷新着公众眼球。

医疗美容市场空间将近5000亿,复合增长超过40%

医疗美容从特殊治疗演变为大众医疗消费,超出医药范畴成为独立市场。医疗美容是指通过外科手术、医疗器械等手段对外貌进行改善和修复。我国的医疗美容发展从上世纪80年代发展至今已有近30年,从最初的外伤和疾病诊疗整形(例如烧伤、兔唇)等演变为面向大众消费。根据ISAPS的报告显示,医疗美容属于生理和心理的共同需求,远远超出了普通医药市场范畴,虽与普通医药市场存在千丝万缕的联系,但已发展为一个个性鲜明的独立市场。

中国将成为全球最大的医疗美容市场。根据国际医疗美容外科协会对2011年全球医美市场的统计,中国的整形例数排名第三,仅次于美国和巴西,复合增长率近50%。以中国巨大的人口基数和渗透率提升来看,预计中国有望未来成为世界上最大的医疗美容市场。

2015年投资案例数达249起,较2008年增长超过15倍

1998-2016年,中国医疗美容行业产业链上下游共发生779起投资,其中披露投资金额671起。全部已披露投资金额540.88亿元,平均每笔投资金额达8,061万元。2001-2010年,医美行业仍属于发展期,2010年以来,医美行业在投资数量增加的同时,投资规模也在急剧增大,2015年投资案例数达249起,较2008年增长超过15倍,投资金额增长近10倍。

从2010年开始,医美行业并购案例增多,且并购金额不断攀升

2001-2016年,中国医美行业共发生起302并购事件,并购总金额680.6亿人民币,平均每笔并购金额耗资2.25亿人民币,根据医美行业上下游分布,上游医药及医疗器械研发生产方面共发生143起并购事件,并购总金额349.29亿人民币,中下游医疗院所并购及医药器械销售方面共发生159起并购事件,并购总金额331.32 亿人民币。2001-2010年的并购案例总体数量少,却有几起大型并购案,行业仍属于发展期,2011-2016年,并购热潮开始发展,并购案例增多,且并购金额不断攀升。

正流行:轻资产模式备受投资机构瞩目

在几种活跃的医美类app:目前市面上已有不少医美整形APP,较活跃的为美呗、悦美、新氧、更美中,投资人士分析道,近年来有些医美服务类产品开始开拓线下诊所门店,这就意味着大量固定资产投入,导致流动资金将有重大压力。给企业流动资金大量重大压力。坚持帮助消费者减少信息不对称的咨询服务,将医美流程互联网透明化,减少中间环节,提升运营效率,轻资产的模式给企业发展带来更多自由与可能性,将更有实力为消费者服务。

未来:医美行业三大投资机会:材料/器械生产商、民营医美医院、医美O2O

中国医疗美容行业步入快速发展初期,当下正是布局投资的最佳时机。从产业链上下游来看, 三个方面值得重点关注:一是美容材料、设备的研发、生产商;二是民营美容医院;三是医美O2O。美容材料及设备的生产商作为行业上游原材料的主要供应商,未来随着技术和产品质量的提高,凭借着低价的优势,有望不断对进口产品实现替代,为中国医美市场的快速发展提供有力保障;民营医院作为美容服务的提供商,直接对接消费需求,随着行业竞争秩序的规范,必然会有部分企业凭借一流的技术、优质的服务和安全的产品而胜出,建设成为国内知名的品牌医疗美容服务提供商。而医美O2O能够改变目前的医美行业的痛点,极大缩短美容医院和潜在客户之间的距离,从而降低获客成本。

作为新兴行业之一,医疗美容行业受到关注持续走热是一种必然的趋势,借助互联网+的东风,各个机构、团队都应当根据自身的情况进行决断与整合,盲目的乐观和悲观都容易让自己陷入泥淖之中。在医疗美容大环境动荡充满变化的时期恰恰也是产业调整重组的时期,在这样的趋势之下无论有多少迷惑与冲突,其中永远暗藏着机遇与挑战。 能否真正在机遇中执天下牛耳,更需要每一位领头人在实战中运筹帷幄,如同狄更斯的双城记的第一句话所说:“这是最好的时代,也是最坏的时代”。

行业研究分析

竞争环境加剧和监管力度加大促使行业洗牌

纳客成本上升导致竞争加剧,部分整形美容医院难以为继。整形美容医院一般以广告、搜索竞价、美容院导流、整形APP作为主要招揽顾客的方式。传统整形美容医院以广告、搜索竞价和美容院导流中的1-2种方式招揽客户,在整形APP出现后,小型诊所等更倾向于用APP获得客户。近年来随着广告投放的费用上升,以及以百度为主的搜索引擎提价,使得整形美容医院的纳客成本提高,据称目前获得一个顾客到院的成本大概为2000元,而获得一个顾客在院消费的成本约为5000元,占到客单价的50%以上。

中小型整形美容医院对于搜索竞价的依赖性更高,竞价提价敏感性极大。搜索竞价指的是整形美容医院购买搜索引擎的关键词,例如“瘦脸针”,搜索引擎根据整形美容医院的支付金额的多少,将其按照顺序显示在搜索结果里。一般来说,搜索位置越是靠前,则价格越是昂贵。中小型整形美容医院老顾客黏性不强,因此更加依赖新顾客获取收益。假设大型医院和中小型医院为了吸引更多的顾客,愿意出同样的价钱参与竞价,因此可以获得相同的点击次数。从敏感性分析表可以看出,一旦搜索引擎提价,中小型医院的搜索引擎广告费用占销售收入的比重会大幅上升,而大型医院这一比重的上升幅度不大。

监管力度加大,打击非法美容场所。根据卫生部下发的规定,要开展医疗美容业务的机构必须依据基本管理办法获得资质后才能营业。在美容事故频发的背景下,监管部门加大了对非法美容场所的打击力度,一些资质不符合要求的美容院和小型整形美容医院被打击责令关闭。

玻尿酸和肉毒素是最主要的微整形项目,未来增速超过35%,未来竞争将加剧

玻尿酸用途广泛,在整形领域中主要起到填充剂的作用。在医疗美容领域中,其最主要起到的填充作用,可以用于隆鼻、丰下巴、祛鱼尾纹、丰唇等效果。玻尿酸安全性高,将替代其他填充类产品。玻尿酸产品拥有简单安全,快速有效的特点,能够被人体分解,没有长期副作用,因此玻尿酸在美国填充剂市场上有近80%的占有率。玻尿酸将替代其他的填充材料,继续保持高占有率。

监管驱严,行货占有率将提升。据不完全统计,现行市场上有50%以上的玻尿酸是走私的水货(不包括假货)。这些产品大多来自于欧美和韩国,有些产品虽然在当地获得了注册号,但是并未通过中国的注册验证,有些产品国内外价差较大,则通过走私的方法来到国内。我们认为随着司法方面对于水货和假货产品的管制趋严,行货逐步替代。

进入行业门槛较高,主要体现在获取CFDA认证和交联技术。任何想要在中国市场销售的注射用玻尿酸皆需要通过CFDA认证后才能在市场销售。一般来说,获得认证的时间周期相对较长,一般需要2-3年的时间,进入门槛较高。交联技术是玻尿酸针剂的技术难点,该技术不容易被掌握,各厂商交联技术也各有不同,也是进入玻尿酸针剂行业的门槛之一。

皮肤美容项目单价贵、回院频率高,看好其未来增长潜力

皮肤美容类项目增速有望超过行业平均增速。皮肤美容项是除了注射以外,微整型另一大组成部分。其通过射频和激光等方式作用于皮肤,起到一般涂抹式化妆品起不到的美白、抗老、补水的作用。由于其单价比较高,用户由于购买疗程因此回院的频率高,医院倾向于向消费者推荐这些项目。

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