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社区团购资本局

来源:融中财经   作者:黄亚男   时间:2020-08-03 11:57  字号选择:

社区团购在18、19和20年有着完全不同的走向。17及18年是各路玩家涌进扩张时期,资本也颇为慷慨;19年好几个头部玩家突然被喊停,裁员、转型。而在2020年,疫情下似乎又给了社区团购平台重振旗鼓的过渡期。近两个月来,头部玩家再次完成了一轮轮融资。同时,背后的投资方也站着腾讯、阿里、美团等各方利益关联的角色。

在2019年资本和创业选手齐齐沉寂的社区团购,到2020年似乎要迎来起飞。


6-7月份,社区团购选手的融资额一浪更比一浪高:两位头部选手兴盛优选和十荟团就先后完成了两轮融资:


6月10日,同程生活宣布完成2亿美元C轮融资:JOYY欢聚集团领投1亿美元,亦联资本、君联资本、贝塔斯曼亚洲投资基金(BAI)、同程资本、微光创投、金沙江创投、元禾控股等机构追加跟投。


7月22日,兴盛优选完成了8亿美元C+轮融资:KKR领投,腾讯、红杉中国、天一资本等跟投,投后估值40亿美元。


7月29日,“十荟团”宣布完成8000万美元C2轮融资:鼎晖投资领投,GGV纪源资本、渶策资本、民银国际跟投。


此外,今年上半年还有好菜摊等社区团购选手完成融资,这个赛道总融资数额达到27亿元。


回顾能发现,2018年,社区团购玩家多达三四十家,资本也纷纷流入;2019年,资本收缩、现金紧张,社区团购玩家遭遇洗牌。在2020年,单笔融资金额又开始急剧扩张,似乎到了头部玩家开始疯狂吸拢资金、试比高下的阶段。


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(社区团购选手融资表,融中财经整理)


目前社区团购赛道头部效应已现,巧合的是,如同当年O2O大战,两个头部玩家兴盛优选、十荟团背后也分别站立着腾讯、阿里。不同的是,这一次,巨头亦亲自下水摸鱼。


2018、2019:狂奔后紧缩


有人认为,2018年或许算社区团购元年。无论是创业玩家还是进入资本,在2018年,这个赛道都格外热闹,获得投资的社区团购玩家不计其数。


根据新经销《2018-2019年社区团购行业报告》的融资盘点能看出,进入的玩家分布在长三角、北京、湖南甚至陕西、吉林等。一开始加码的资本方也都势力强劲:IDG、GGV纪源资本、经纬创投、真格基金;腾讯产业基金、拼多多等CVC也有出现。


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(新经销《2018-2019年社区团购行业报告》)


社区团购模式的雏形起源于湖南,通过小区的“团长”(一般为宝妈或便利店店长)收集社区里的订单需求,之后直接向生鲜市场取货,小区居民直接在小区内取货,团长则从订单销售中抽取佣金。


在这种场景下,社区团购内的主要货物便是生鲜商品,其后扩大到日用百货类。说实话,社区团购的门槛并不高,也正是高频的消费场景、易复制的模式让社区团购在18年急剧的扩张。


一方面,有人认为,社区团购就是抢团长、占领小区,有投资人表示,“10%的头部团长贡献了90%左右的销售份额、每争取到一个团长就相当于获得一个社区”。


另一方面,考验社区团购的是供应链能力,譬如SKU打磨、仓储物流配送能力。而众多拥有供应链优势的电商,自然不在话下,也不能落下。


像苏宁、京东等电商也都甚至都亲自下水参与这个赛道,苏宁在19年上线苏小宁,当时预计在全国招募100000个团长,覆盖到2万个社区点位,除生鲜日用品外还包括3C数码大家电、服装百货等;京东亦推出“友家铺子”,定位“京东直属社区团购平台”,且京东发挥自己的供应链优势,推出“京微力”向社区团购提供相关解决方案。


不过,2018年大部分玩家的融资都集中在天使轮或A轮,B轮及以上的融资极少,这也说明了当时资本市场对于这一赛道还处于观望态度。


到2019年,资本的收缩是显而易见的,根据QuestMobile研究院总结,2018年社区团购平台融资超过了40亿元;但这个数字到2019年就变成了不到15亿元。一方面,这和2019年投资环境有关,另一方面,2019年社区团购玩家经过被合并、转型、破产,活下来的已经不多。


譬如曾备受媒体关注的松鼠拼拼,其创始人杨俊作为美团早期员工,美团地推的扩张经验帮助松鼠拼拼早期迅猛增长,六个月内就冲进了第一梯队,IDG资本、高领资本、云九资本等也大手笔进入。但高歌猛进一年后,松鼠拼拼陡然传来了裁员倒闭的消息。据悉,松鼠拼拼裁员一是因为与你我您收购不利,二则是融资失败。


突出的黑马


社区团购玩家在2019年遇冷,到2020年疫情期,遭遇了第一个转折点。疫情下菜场超市的线下封锁让社区居民的生鲜百货需求不断膨胀,而社区团购平台们则到了大展身手之时。


目前来看,跑在最前方、最受资本青睐的社区团购玩家即兴盛优选和十荟团。综合3月、6月阿拉丁小程序指数显示,社区团购赛道,兴盛优选始终占据榜首,同程生活与十荟团紧跟其后;再则是食享会和美家买菜。


据悉,“十荟团”成立于2018年5月,以社区为入口,瞄准家庭日常消费场景,切入团购。2019年,十荟团宣布与你我您合并。此后,十荟团的锋芒便越来越明显。目前十荟团已经覆盖百余个城市、十万个社区。


疫情给了重镇武汉地区的十荟团增长的机会。3月份,十荟团宣布GMV破5亿;4月环比增长30%,GMV突破6.5亿元,日订单峰值高达160万单。而在用户增长上,据公开资料,今年2月与3月十荟团月新增付费用户数量对比1月增长了4~5倍。


十荟团融资在2020年也越发顺利,七个月来已经完成了三轮融资:


1月份,十荟团宣布完成新一轮8830万美元融资,投资人包括愉悦资本、渶策资本、阿里巴巴、启明创投、真格基金和华创资本。


5月份,十荟团完成了C1轮融资,金额为8140万美元,由GGV纪源资本领投,愉悦资本、启明创投、渶策资本、高鹄资本跟投,高鹄资本担任独家财务顾问。


7月29日,十荟团宣布完成8000万美元C2轮融资,本轮融资由鼎晖投资领投,GGV纪源资本、渶策资本、民银国际跟投。高鹄资本担任独家财务顾问。


其中,愉悦资本、启明创投和渶策资本均参投三次;阿里巴巴、GGV纪源资本真格基金均参投两次。


另一个不可忽视的玩家则是在7月份完成8亿美元的是兴盛优选。


兴盛优选由湖南连锁便利店品牌“芙蓉兴盛”孵化,基于原有供应链和线下门店优势,采用“共享仓— B2C仓—配送站点—门店”的仓储物流体系,其背后也有众多明星资本加持:


2018年9月,“兴盛优选”获得了今日资本徐新领投、金沙江创投和真格基金跟投的数千万美元A轮投资。


2019年5月,腾讯参与了兴盛优选的A+轮融资。


2019年7月,兴盛优选获得了KKR的4000万美元融资。


2019年9月,兴盛优选完成了2亿美元的B轮融资。


2020年7月22日,兴盛优选完成了8亿美元的C+轮融资。领投方为KKR,腾讯、红杉中国、天一资本等跟投。


仔细分析其背后的投资方,腾讯、KKR多次出现。KKR集团创立于1976年,私募股权投资是其核心业务,其私募市场的管理资产达1020亿美元。据悉,KKR集团2005年开始进入亚洲市场,目前在中国有过半的投资在农业和食品安全领域。


在同赛道玩家裁员、转型的时候,也是兴盛优选大肆狂奔的时候。2019年,兴盛优选日均订单700万单,2019年度GMV达到100亿元。而且,其全年同比增长1250%。也正是这种增长速度,撑起了兴盛优选对投资人的说服力。


资本、巨头与小巨头们


对十荟团来说,2019年合并“你我您”是相当重要的一环。松鼠拼拼因收购其失败而加重了成本,但十荟团对其成功合并下则让新十荟团在规模上更进一步,对投资人和市场都有了更强的说服力,胜出2019年。


值得关注的是,十荟团在2019年获得阿里巴巴融资后也宣布,十荟团成为了阿里巴巴下沉战略的重要合作伙伴。阿里旗下的社区新零售互联网服务平台零售通,已计划投入1000家小店,作为线下门店升级其社区团购业务的深度试点。


但是,巨头们在投资赛马之后还不满足,自己也要插手做一道。


据媒体报道,7月份,阿里零售通事业部已开始筹备组建一个新的社区团购部门,负责人邹志俊职级为P10,向零售通事业部总经理林小海汇报。据悉,社区团购仅仅为此新部门的一部分业务,社区团购在阿里零售中的最终展现是何形态依然未知。


此外,值得一提的是,真格基金在社区团购赛道布局可谓广泛,同时出现在兴盛优选、十荟团和同程生活背后。而腾讯除了支持兴盛优选,也加码了同城生活和食享会。此外,进入这个赛道的小巨头也不少。


7月7日,美团发布组织调整公告称,为进一步探索社区生鲜零售业态,推动生鲜零售线上线下加速融合,将成立“优选事业部”,进入社区团购赛道,由美团高级副总裁、S-team成员陈亮负责。


与美团颇有过节的滴滴在6月也开始悄悄布局。据悉,滴滴投资了成都“橙心优选”,后者在5月份成立。目前橙心优选已经涵盖了生鲜、粮油日用等标品。


今年6月,菜鸟总裁宣布“菜鸟驿站”除了收发快递之外,还提供团购、洗衣、回收等服务。毫无疑问,本就在社区内占据点的菜鸟驿站再增收一项提取件业务几乎不需要额外成本。


有观点认为,社区是基于LBS下的私域流量和熟人生意,团长掌控着社区的生意,一个小区很好笼络、一个地区的社区也有着相似点,但是跨区域之间的联动运营,甚至不同城市内的联动,未来的规模化管理将是对这些玩家的考验。

关键词:大消费 
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