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华为成立新基金,获“国家队”力撑,这场“中国芯”反击战能否打响?

来源:融中财经   作者:什小瀑   时间:2020-08-13 13:23  字号选择:

如果说中国半导体需要“向下扎根,向上捅破天”。那么深度布局半导体产业链的哈勃,能否成为“扎根”、“捅天”的“利器”?又能否拉近我们和“中国芯”的距离?

继余承东公开承认华为没芯片,被美国“扼住喉咙”之后,如今,华为再次爆出新动作。


据天眼查显示,8月12日,华为和深圳市引导基金等共同成立了一只新基金—深圳市红土善利私募股权投资基金合伙企业(有限合伙),经营范围为股权投资,创业投资,注册资本6亿人民币。


据融中财经独家了解到,这只基金是以深创投为主进行管理,哈勃为其提供一些技术咨询与服务。哈勃作为华为投资主体,自2019年4月成立以来表现活跃。据不完全统计,哈勃围绕半导体产业链已密集投资了14家企业,总投资额逾2亿元。


如果说中国半导体需要“向下扎根,向上捅破天”。那么深度布局半导体产业链的哈勃,能否成为“扎根”、“捅天”的“利器”?又能否拉近我们和“中国芯”的距离?


“国家队”力撑华为成立新基金


据天眼查显示,深圳市红土善利私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)的第一大股东为深圳市引导基金投资有限公司,持股49%。华为技术有限公司为第二大股东,持股31.67%。北京建信本源新兴股权投资管理中心、哈勃科技投资、深圳市罗湖红土创业投资分别以16.67%、1.67%、1%的持股比例位于第三、四、五股东的位置。


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值得注意的是,北京建信本源新兴股权投资管理中心于6月4日成立,其第一大股东为建信财富(北京)股权投资基金管理有限公司,而建信财富的背后则是国有控股企业建信信托。据公开信息显示,迄今为止,北京建信本源新兴股权投资管理中心只投资了深圳市红土善利私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)这一只基金。


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通过华为技术和哈勃投资,华为合计持股33.34%。第五大股东深圳市罗湖红土创业投资管理有限公司则由深创投100%持股。据天眼查显示,深圳市红土善利私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)的最终受益人为深圳市财政委员会和华为投资控股有限公司工会委员会。


刷屏“塔山计划”的16家企业,曾获哪些机构投资?


近日,华为消费者业务CEO 余承东公开表示,2020年可能是华为麒麟高端芯片的最后一代,华为Mate40将成为搭载高端麒麟芯片的“绝版”机。因美国制裁,华为芯片订单到 9月16 号生产就停止。


一波激起千层浪之后,如今华为“塔山计划”再次登上热搜。


“塔山计划”源于辽沈战役。“塔山”是一个小村庄,既无塔也无山,但地理位置却很重要,去往锦州的道路直接从塔山穿过。在解放战争时期,东北野战军在此地建立防御阵地,不惜付出一切代价守住塔山。此地在锦州战役、辽沈战役中均起到了重要作用。


据微博博主@鹏朋君驾到爆料,由于国际环境的变化,使台积电等无法代工生产华为芯片,华为将以入股、合作研发的方式扶植材料、设备企业。华为主要做实验,不做重资产量产投入,以帮助生产厂家跑通生产线为目的。


“塔山”计划中,华为正为建设45nm的芯片生产线做准备,这条生产线将完全不涉及美国技术,预计年内建成,同时,在28nm的自主技术芯片生产线的建立上,华为将在未来几年实现跑通。华为将“突破包括EDA设计、材料、材料的生产制造、工艺、设计、半导体制造、芯片封测等在内的各个半导体产业关键环节,实现半导体技术的全面自主可控”作为战略目标,针对卡脖子的设备端,正式开始在芯片领域全方位布局的新进程。


据爆料人称,第一批入选华为合作公司名单的有16家企业,分别为:上海微电子、沈阳芯源(芯源微)、盛美、北方华创、中微、沈阳拓荆、沈阳中科(中科仪)、成都南科、华海清科、北京中科信、上海凯世通(万业企业)、中科飞测、上海睿励、上海精测(精测电子)、科益虹源、中科晶源。


这16家企业中,有的为已上市企业,有的尚未登陆资本市场。除了个别企业外,均获得不止一家机构的投资。融中财经整理了部分企业背后的投资方,如下图所示:


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“塔山计划”是否属实?截止发稿,华为并未对此进行官方回应,据某媒体报道,部分华为内部人士表示对此计划并不知情。但同时据21世纪报道,有接近华为的人士对其表示,近期华为内部确实有关于“塔山”的说法。此外,华为还在近期启动了“南泥湾”项目,意在规避应用美国技术制造终端产品,一些不受美国影响的笔记本电脑、智慧屏等产品被纳入该项目。


华为投资策略转变:从国际化扩张转为密集布局半导体产业链


华为有两个投资主体。一个是华为技术有限公司,一个是哈勃科技投资有限公司。


据不完全统计,以华为技术为投资主体,华为从2006年至2016年间公开投资了港湾网络、易宝支付、趣游、润和软件、昆仑万维、英国集成电子研究中心、XMOS、Caliopa等17笔(含11笔并购)投资并购案例。这些案例主要以国外并购、国内投资为主,聚焦领域为芯片、物联网、存储等。此外,华为还以LP的身份投资了国创元禾创业投资基金与国创开元股权投资基金。


哈勃投资成立于2019年4月,注册资本为7亿元人民币,在2020年1月,华为将哈勃投资的注册资金增至17亿元。据不完全统计,围绕半导体产业链,哈勃自成立来密集投资了14家企业,总投资额逾2亿元。投资情况如下图所示:


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庆虹电子成立于2001年7月,主要生产各类仪用接插件、各类精冲模、精密型腔模、模具标准件及五金件。据知情人士透露,台湾知名连接器制造商庆良电子是华为供应商之一,而庆虹电子疑似庆良电子的大陆公司。投资庆虹电子,一度被业内人士解读为华为欲进入连接传感领域的动作。


山东天岳成立于2010年11月,是从事碳化硅单晶衬底研发与生产的高新技术企业,建成了国际的碳化硅单晶生长及衬底加工生产基地,其产品可广泛应用于大功率高频电子器件、半导体发光二极管(LED),以及诸如5G通讯、物流网等微波通讯领域。2019年8月,哈勃投资认缴出资额908.75万元,以8.37%的持股比例成为山东天岳的第三大股东。


杰华特微电子(杭州)有限公司从事电源管理芯片设计,致力于功率管理芯片研究,为电力、通信、电动汽车等行业用户提供系统的解决方案与产品服务。其产品广泛应用在手机、笔记本电脑等电子设备产品。天眼查显示,2019年7月,哈勃投资成为杰华特新增股东。目前,哈勃投资以持5.4%的持股比例为公司第三大股东。


深思考人工智能是一家专注于类脑人工智能与深度学习核心科技的AI公司。公司最为突出的技术是“多模态深度语义理解技术”,主要面向场景为智慧医疗大健康和智能汽车。苏州裕太车通为以太网PHY芯片供应商,致力于有线通讯物理层芯片的研发。其业务除了布局汽车领域之外,还涉足安防、工业及特种行业。


鲲游光电专注于晶圆级光芯片的研发与应用,致力于探索通过半导体工艺与光学工艺的融合,以半导体晶圆思路设计、制成纳米级、低成本的光学芯片。好达电子为声表面波器件生产厂商,主要产品包括声表面波滤波器、双工器、谐振器,应用于手机、通信基站,LTE模块,物联网,车联网,智能家居,及其它射频通讯领域。


苏州东微半导体自主研发的新能源汽车直流大功率充电桩用核心芯片于2016年实现量产,在国内高性能功率半导体领域具有非一般的影响力。纵慧芯光是中国第一家拥有自主知识产权的VCSEL芯片公司。目前是华为Mate 30 Pro中VCSEL的主要供应商。


灿勤科技主要从事微波介质陶瓷元器件的研发、生产和销售,介质波导滤波器是其最主要的一款产品,可应用于5G宏基站。思瑞浦是一家专注于模拟集成电路产品研发和销售的集成电路设计企业。目前也是华为的供应商之一。


思特威是一家高性能CIS图像传感器芯片设计公司,创立于2011年。其产品多应用于安防监控、车载影像、机器视觉及消费类电子产品等应用领域。常州富烯科技股份有限公司于2014年12月成立,是一家拥有自主知识产权,专业从事石墨烯导热膜研发、生产和销售为一体的高科技企业。其自主研发的石墨烯导热膜早已成功进入华为等国内顶尖手机厂商的供应链体系。


在哈勃投资的14家企业中,除了庆虹电子为通讯制造行业、深思考为人工智能之外,其余企业均属半导体产业链企业。所投企业产品涵盖碳化硅材料、模拟芯片、射频滤波器、功率芯片、车载通讯芯片、人工智能芯片、连接器等半导体领域的热门产品。其中,有多家企业产品涉及到汽车领域和5G。


从投资比例看,哈勃对庆虹电子的投资占比最大,以2206万元的投资额占比32%。其余投资比例均低于10%。从投资金额上看,哈勃对灿勤科技1.1亿元的投资金额居于投资众企业之首,对其余企业的投资金额从几十万、几百万,到几千万不等。


最为关键的是,这些被投企业有一个共同特征:技术均为自主研发,在各自细分领域具有一定影响力。


随着以华为技术为投资主体的国际化扩张投资策略,转变为以哈勃为投资主体的围绕半导体产业链进行密集投资,华为的投资策略在调整,这是顺势而为,也是其不得不作出的选择。


2017年,华为轮值 CEO 徐直军曾提出“三不原则”,即不碰数据、不做应用、不做股权投资。当时华为宣布聚焦云计算和大数据人工智能平台,以客户为中心,聚焦在万物互联的优势领域(ICT基础设施和智能终端)进行价值创造。


如今通过投资,哈勃成为其寻找供应链国产替代解决方案的重要途径。因为有了华为的资本助力,被投企业比如思瑞浦等扭亏为盈,在上市之后为华为带来了数倍的回报。然而,华为投资主要目的并非单纯追求财务回报,而是为了构建产业生态布局,摆脱对国外技术的依赖。


“在半导体方面,华为将全方位扎根,突破物理学材料学的基础研究和精密制造。在终端器件方面,比如显示模组、摄像头模组、5G器件等方面,华为正大力加大材料与核心技术的投入,实现新材料+新工艺紧密联动,突破制约创新的瓶颈”。余承东在近日表示。


中国芯的未来还有多远?获“国家队”力撑的华为能否打响这场反击战?或许正如余承东所说,“天下没有做不成的事情,只有不够大的决心和不够大的投入。”

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