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章苏阳:我的学习书单

来源:融资中国  时间:2018-02-11 10:02  字号选择:

引言


2018年1月31日至2月2日,融资中国2018(第七届)资本年会在北京四季酒店隆重举行,来自政府、金融机构、投资机构、财富管理机构、以及上市公司、大型企业、风口企业等齐聚一堂,共同探讨新时代背景下的股权投资行业趋势和方略。


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章苏阳的火山石投资成立于2016年,第一支基金募集于2016年年底完成。但在2017年一年内,火山石就投了27个项目,共约7.5亿人民币,其中,35%投向了最新五年之内形成的医疗技术项目,包括基因组学、蛋白组学、生物组学等医疗行业的领域。


2月1日上午,在融资中国2018资本年会上作分享的火山石资本创始合伙人章苏阳无意披露的一份书单,揭示了其技术流派的投资逻辑。

 

技术投资逻辑

 

美国GDP是20万亿,中国十二万亿,但是美国的人均GDP是中国的7.5倍。章苏阳认为这个差距是我们将来能够发展的机会,从这个角度来讲,中国还是有很大的提升空间,而这个提升空间是投资人的投资机会。


章苏阳指出,当今世界又一次进入了技术改变生意模式的时代。而且,目前看到的这些技术可能会持续十年。跟医疗有关的技术可能会持续更长,像基因组学、蛋白组学、微生物组学等。现在还发现了一些东西,它们的持续时间会更长一些。这些新技术会极大地重构目前的产业和服务,蕴藏着巨大的投资机会。

    

具体来讲,主要是以智能技术和数据来做各个行业的模式创新。现在有人讲这是颠覆,但章苏阳基本上认同接近于这是颠覆,因为他感到,这更像是九十年代互联网技术对各个行业进行的重构。在这个方面的投资大概占了火山石整体投资的37%。剩下的则投向了跟新消费有关的东西,如与旅游、文体类有关的领域。


从方向上来讲,火山石是两条腿走路。一个是医疗技术,另外一个是以新的智能技术和数据做各种各样的组合,这里会有各种交叉,引起各行各业的模式创新。到目前为止,火山石大概投了20几个项目,共约7.5亿人民币。令章苏阳稍感遗憾的是,由于基金去年年初刚成立,火山石到目前为止还没有投跟智能汽车有关的东西,将来这里会是非常大的市场。

         

尽管技术很重要,但章苏阳告诫大家,对大部分企业来讲,不要去超过自己应有的极限去突破。尤其在技术驱动转变的过程当中,这是失败率非常高的事。企业应尽量避免超越本身模式太多的技术,因为这会引起很大的问题。

 

红海商业模式

  

和很多人的观点不一样,章苏阳认为,为了抓住投资机遇,我们这类投资基金应该选择进入红海,因为红海代表了社会发展主要的一部分,而蓝海不一定是。章苏阳打了个通俗的比喻,如果一个人做的事是在这条河流上,河流肯定是到大海的。此外,如果一个团队在河流上面认认真真地做事,有资金支持,有基本的能力,从大概率上来讲是会成功的。但是你是十倍以上的大成功,还是三倍以下的小成功,无非也就是这样的不同,与其要进蓝海,我不如去赌黑天鹅,那就是几十倍的大成功。

 

在谈到商业模式选择时,章苏阳指出,他在看业务模式时,首先希望企业要定位在第一时间能够赚钱。商业模式太复杂就会有问题。第二,这种商业模式最好在三年左右的时候开始流行。


章苏阳还认为,小公司的竞争跟大公司竞争是不一样的,尤其对2C的产品,我只要做得比你好,市场一定是我的。但是大公司不一样,大公司有钱,有人才,比的是谁不犯错误。只要不犯错误,基本上都可以永远持续下去。但谁犯了错误,谁就会下来。所以说,大公司的竞争不一定是比我和你谁好,比的是谁不犯错误。这里的关键是不要去犯已经犯的错误,或者尽量减少错误。火山石定位在A轮和B轮投资,相对来说比较简单。因为火山石看的就是谁做得更好,而做到不犯错误,要比做得更好更难。不犯错误是很难的事情,但要做的更好还是可能的。

    

章苏阳还分享道,在做早期投资时,投资人是需要依靠一些常识的。因为一个商业模式如何在A轮就能被证实,这是需要很多的常识来判断。章苏阳开玩笑说,他最怕看到一家企业的应用产品涉及到石墨烯,纳米技术,量子技术,除非你专门做这个领域。


最后,章苏阳认为,企业要成功,坚持和专注非常重要。如果一个人做一件事坚持了20多年,他的成功比例一定是比别人高的。就像做好事一下,做一件好事,跟永远做好事是不一样的。永远做好事就是雷锋了,全世界雷锋只有一个。

 

充电学习书单

 

章苏阳认为,作为早期投资人,需要一直和项目保持接触。如果离开一年,再重新进来会感觉到陌生。所以投资人必须保持和相对前沿的东西一直都有接触。在这点上,做早期投资可能会比PE更难一点,投资人必须保持学习能力,跟上最新的发展进程。

    

章苏阳透露,最近他看了几本书。第一本是《超级算法》,把整个算法历史讲了一下;第二本书是《上帝的手术刀》,专门讲基因编辑的,以非常通俗易懂的方式,把基因编辑的历史都讲了一下;第三本是《遗传的革命》,主要是讲表观遗传,不单纯是基因的变化,很多涉及到表观的部分;最后一本是美国人格兰茨写的《斯大林格勒》这本书是讲战略和战术的结合的。你应该怎么舍掉一部分,以拿到更大的东西。达到战略目标和达到战术目标并不完全一样。总之,早期投资人应该保持一个很强的对新东西的学习能力,这点是比较重要的。


关键词:投资 
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