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论坛2:【VC专场】策略之变,从细分领域发现机会

来源:融资中国  时间:2018-03-08 15:03  字号选择:

【VC投资如何围绕战略新型产业发掘投资机会?在制造升级和消费升级背景下的细分投资和赛道选择?机构间整合分化会呈现怎样趋势? VC更关注哪些行业新热点?如何应对PE的投资阶段前移带来的竞争?】

 

 

通江资本董事总经理张嘉诚(论坛主持人):

过去2017年是VC特别活跃的一年,不仅涌现了很多独角兽企业,在区块链、人工智能等涌现了很好的风头。希望大家说一下我们在2017年最看好哪个行业有机会,同时在行业里做的布局,为什么?

我们是金融性的债券集团,我们投资并购一级市场都在做,早期投资是我们重中之重的工作,我们主要聚焦在教育、汽车后市场、医疗和餐饮消费这些领域,2018年加大早期投资的力度,PE的项目根据机会进行一些布局,管理规模在百亿的情况。

 

 

同创伟业合伙人段瑶:

前两天刚刚开完公司的年会,年会主题就是芳华18,在过去18年里边,投资时间比较长积累了比较多的投资项目,一共投了300个项目,退出的情况比较可喜,2017年是我们一个大年,去年非常高兴一共A股IPO十家,在国内排名还是比较靠前的。这些项目应该说,除了有一家是2014年投的以外,大多数都是2010年2011,2012年投资的项目,我们在项目比较早的时候介入,跟着他们一起成长这么多年,当时还是各个行业的隐形冠军,现在已经成为行业的龙头,我们收益还是不错的。

我们关注的细分行业,同创伟业现在也是不大不小的中等规模的公司,一百多人,投资团队60多人,我们分成四大行业,大健康、大信息、大科技和大消费。我们现在投资分标签,团队也是比较固定的,按团队按行业区分的,如果一定让我们关注哪个,或者两个细分行业我没有办法说,因为这四个行业都有自己多的细分的行业。应该说我们在各个领域,在一些新兴的产业都有布局,包括像新材料,高端装备制造,包括新能源汽车里的核心零部件,包括大消费,也包括体育娱乐和消费升级细分领域都有所布局。

 

 

基石基金创始合伙人黄力波:

我们基金从发起设立开始,就有相对比较深厚的地域背景和行业背景,我们根植在北京,主要投资人里边包含了四区各级政府引导基金。第二个,我们产业背景,我们成立的时候,我们主要LP是北京市基础投资公司,在北京主要以轨道交通,信息化设施,房地产诸如此类基础设施为主,因此我们整个基金设计一开始是围绕着最主要的出资人行业资源开始发展起来的。这6年来,我们基金以VC后期和PE阶段覆盖了投资的各个阶段,目前从天使到PE有不同阶段的投资基金。

我们目前来看,我们总共投资了大概40多个项目,主要投资方向,围绕轨道交通相关的信息技术,节能环保,装备材料,以及在这个方向上适当的外延和拓展。最近两年,我们基金在原来的基础上逐步向一些细分的领域发展,去年我们刚刚发起设立了一支以中早期为主的投资基金,目前我们也正在关注一些新的行业和领域的投资机会。我们会利用我们己有的资源和投资经验,形成的投资能力,不断的在一些我们认为非常有发展潜力的领域进行投资布局。

 

 

新恒利达资本董事长兼总裁贾君新:

到目前为止我们主要关注两个大分享,人工智能,人工智能包括智能装备和智能制造,还有生物医药大健康范畴,目前投资的企业到现在接近30个项目,1月份还投了两个项目。在2018年我们肯定会更加聚焦,因为我们人力资源有限,因为小基金我们没有办法像大基金分那么多的团队,所以2018年在生物医疗方面我们更多聚焦在小型医疗器械对C端的另外是肿瘤免疫这方面的研究和投资,对生物只要我们会看但是我们会非常谨慎。

另外人工智能我们更多关注在基础层和应用层的创业项目的投资,公司更多关注在VC阶段,我们也会投PE阶段,大家如果注意到我们,我们也有两个公司也上市了。2013年成立有两个公司上市,中间还有IPO暂停的一年,那是晚期的投资PE,我们八成集中在VC投资。

 

 

盘古创富合伙人刘凯:

我们盘古创富目前在管的三支美元基金,三支人民币基金,还是以美元起家的,2017年我们有一个投资公司司库在美国上市。

我们主要现在关注的领域是在先进制造,包括信息技术里边很细分的很多子方向。另外还有细胞治疗、生物医药这块。我们还是比较专注在VC领域早期投资,主要还是在A、B轮。

 

 

联新资本合伙人徐海:

联新投资目前旗下管理六支人民币基金,总规模超过一百亿人民币,我们投资领域TMT和医疗,TMT在文化传媒娱乐医疗主要是在服务、器械和药材方面。从投资理念来讲我们关注人生最关注的两个问题,一个是健康,一个是快乐我们正好覆盖这两个领域。


我们过去十年做的60余项投资,其中20余项在国内外资本市场实现上市并退出。在2017年明星投资有四个项目在A股挂牌上市。从整个细分领域上来看,在整个高科技文化传媒方面,我们会做更多的一些投资。因为刚刚嘉宾也谈到消费升级的问题。第二块在医疗方面我们更关注目前正在比兴起的精准医疗,特别在肿瘤、免疫、生物医疗等方面做一些布局。

 

 

戈壁创投管理合伙人徐晨:我们针对中国市场有三支美元基金和四支人民币基金在投资,覆盖东南亚有三支基金在运作。基本投资领域以科技TMT行业为切入点,投入的阶段早期为主,投资两百多个项目,百分之七八十在A轮。从投资领域来看,科技领域一直在创造新的技术设施和技术平台,这是我们所关心的。我们布局的行业也在大数据、人工智能等等。去年我们投了农业和包括LP相关的一些行业机会。

 

 

新沃投资创始合伙人杨栋锐:

新沃资本是一家金融控股集团,下面有几个平台,一个是新沃投资专注于股权投资并购类似于PE,还有公募基金,还有房地产开发,第四块是控股新三板上市公司做清洁的实业,我们未来在医疗大健康方面做一些控股。股权投资累计管理规模300多亿,方向主要聚焦在高端装备,金融科技,医疗和健康四个方向。我们今年投资策略,因为大的环境有几点,第一个是金融脱虚向实,鼓励脱虚向实,第二金融监管形势对资本资金,整个形势都不是很乐观。第三,我们投资行业整个IPO受影响,包括整个行业投资的退出效应,我们可能未来会聚焦已经上市的,或者已经在布局的这些企业里边,我们的策略是生根核心企业做好产融结合,在这方面有很多的创新和金融服务模式出来。

关键词:VC 
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