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最难募资年?国科嘉和逆势宣布30亿PE二期基金正式成立

来源:融资中国  时间:2018-07-13 10:07  字号选择:

7月10日,国科嘉和PE二期基金成立发布会在北京举办。国科控股董事长吴乐斌、远洋地产集团董事局主席李明、昆仑信托总裁吴妍出席发布会并发表揭幕致辞,与国科嘉和基金董事长王琪、国科嘉和管理合伙人王戈、国科嘉和执行合伙人陈洪武一起为国科嘉和PE二期基金成立揭幕。


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国科嘉和PE二期基金投资策略:围绕中国经济新动能的“科技PE ”


国科嘉和自2011年成立起,已管理2支人民币VC基金、1支美元VC基金、2支人民币PE基金和2支政府专项基金,管理资金整体规模超700亿元人民币。新成立的国科嘉和PE二期基金管理规模30亿,是国科嘉和基金的第7支基金。

 

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国科嘉和基金管理合伙人王戈在发布会与LP嘉宾们分享了国科嘉和PE二期基金的投资策略:“中国新经济的七大特征-新生活、新物种、新投资、新信息、新增长、全球化以及独角兽,新的经济的核心就是用创新科技来驱动和解决。中兴事件之后,安全、自主、可控是未来科技进步和产业发展的重要抓手。对于中国科学院背景的国科嘉和来讲,国科嘉和这支PE基金的特点是具有科技范儿的,可以说是科技PE,我们不是以财务报表为优先,在判断项目上还是看本质,看有没有科技含量,或者科技要素扮演的作用,与应用端是怎么结合的。这个是国科嘉和整个团队擅长的优势。从生态链来看,国科嘉和PE基金要前延后伸,左手要拉到VC,右手要拉住上市公司产业链和国科控股下的联动创新的系。整体来说,国科嘉和基金70%布局在TMT,30%是生命科学。向整个技术高壁垒性的属性”

 

据了解,国科嘉和PE二期围绕经济新动能的逻辑投资的细分行业包括: TMT包括人工智能、云计算、大数据、网络安全、自主可控软件、金融科技、移动互联、物联网、半导体、芯片设计和高端装备制造、通讯、移动网络支持和运营、高科技军工产品和新一代清洁能源、智能、网联汽车等;生命科学包括医疗器械和植入耗材、CRO和专业服务、基因测序、健康服务和连锁医疗服务、诊断试剂盒中间体、新药研制和仿创、医疗物流平台和移动端医疗应用。

 

最难募资年,LP们将会选择什么样的GP

 

发布会上,国科嘉和执行合伙人陈洪武、国科控股营运部总经理李晔、元禾辰坤母基金主管合伙人徐清、世纪金源投资集团资本中心总经理邱剑阳、昆仑信托业务四部负责人谢玉荣、诚通基金董事总经理耿群就“2018,资金向何处去”进行了精彩纷呈、干货满满的讨论,嘉宾们分享了在资金荒的大环境下,如何选择GP的标准。

 

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国科控股营运部总经理李晔:国科控股就相当于中科院的国资委,主要负责对中科院的经营性的国有资产行使出资人的权利,我们主要使命是助力科技创新,实现资本升级。当前面临不仅仅是资金荒,还有资产荒。从我们行业从业者来讲这个并不一定是坏事,一些项目的价值估某种程度上已经违背了行业基本成长的轨迹和规律。当前行业降温是一个行业重新洗牌的过程,对LP来讲是一个更加擦亮眼睛更加有机会选择优秀GP的机会。国科控股在策略上是以科技创新为核心的、积极稳健的、产融结合的投资策略和定位,紧紧把握住科技创新的指挥棒,并且在新兴产业领域做投资布局。一方面我们还继续对市场上有特色的基金管理机构进行投资;另一方面我们可能有目的、有针对性对产业基础或者产业资源比较雄厚的大机构共同发起一些细分领域的产业基金。国科控股从2007年、2008年就开始做母基金的业务,和市场上的PE、VC机构打交道,在实践中算是总结了一些工作的方法论。总结下来可以概括为九个字“就是事为先、人为重、行为贵”,总体我们倾向于有投资的方法论的、能够按照自己的投资逻辑有系统化打法的、系统做事情的GP。国科控股和国科嘉和有天然的亲缘关系。国科嘉和我们想除了方向的吻合是国科控股重点发展的策略以外,可能还有一个它很重要的就是团队非常有独特的,尤其对科学院体系内,对科学院科技资源的整合和挖掘有独到的功力。国科嘉和是具有IP属性的一家基金管理机构。


元禾辰坤母基金主管合伙人徐清:元禾辰坤2006年开始在市场上做母基金到现在,目前我们投了80支基金,这几年都是集中在VC阶段的投资,很有幸参加今天的活动,虽然我还没有成为国科嘉和的LP,但是有这样一个机会,王戈总让我们有一个机会和团队进行接触,让我们很快进行一个选择和判断。 在2015年大家都讲资本寒冬,那个时候银行的钱还没有进入到股权投资行业,我们也是一点点发展到这一天的。所以从大势来讲第一我是有信心的,不管这个寒冬怎么过,我觉得一定会过去的。我们要做的就是我们怎么配置好现在的状态。这个时间点我们作为LP要想就是三年以后的情景是什么,半年以后的情景是什么,现在应该配什么样的团队,大趋势里面掌握什么节奏,这是我们唯一要掌握的一个趋势。选择GP团队一个核心首先就是策略,基金整个的策略是决定了一个大方向,究竟做什么。这个时点什么策略是我们要配的,这是母基金要总体考虑的,第二个就是团队。没有不能投的策略,只有不能投的团队,所以对团队是我们最核心要把控,也是最没有办法把控的。这是我们要花很多时间积累和了解,我们要靠平时的积累了解团队人员互相的关系和他们之间的问题,你要现实的迅速判断相对还是比较难,所以这是行业积累和平时听八卦最重要的原因。第三我们能不能相信这个团队在这个期限里面实现这个很好的策略。团队说什么不重要,核心是他做了什么,之前做过什么,正在做什么。之前投的项目、储备项目、和LP的关系是我们重点考察的。


世纪金源投资集团资本中心总经理邱剑阳:世纪金源集团主业是房地产业,同时也是一个比较有名的LP。国科嘉和我们是一直跟随的,从第一支基金到现在,每支基金我都参与了。我们可能不是最大的LP,但是我们一定是最全的,包括人民币、美元、PE一期,我们都参与了。主动找我们的GP很多,我们真正投的可能也就是十来家,全国排名前几位的,包括国科嘉和。跟随国科嘉和我们也获得了成长,不仅投资获得收益。驱动经济增长的主要三大要素:一个是资本,一个是人力,一个是技术;前些年中国经济增长主要是靠低廉的人力成本和大量的资本投入,现在开始转向靠技术。在后续发展科技创新应该是一个重点的投资领域。国科嘉和一直在科技创新领域投资,选择国科嘉和是一个正确的选择。


昆仑信托业务四部负责人谢玉荣:昆仑信托是中石油金融版块的重要组成部分,目前昆仑信托管理的资产在3500亿左右,与国科嘉和的合作是特别借助这个机会实现我们的战略转型。中央强调金融服务于实体经济的政策背景下,信托公司回归主业的需求和趋势也非常明显。2018年信托公司会依托自己的制度优势以及牌照优势,加大对新兴的技术,包括互联网、人工智能以及大数据等新兴领域的投资,以满足财务客户的多样化和个性化的需求。和国科嘉和的合作是我们部门战略转型的第一步,我们选择GP没有什么经验,但是我们第一会考虑到这个GP的管理业绩,以及希望这个GP有好的管理制度,第三我们希望这个GP拥有的团队是这个行业里面沉浸多年的专家。昆仑信托之前和远洋地产有很好的合作基础,国科嘉和有丰富的产业资源,同时有非常好的投资业绩,国科控股关注的TMT还有医疗大健康这两个点正好也是我们比较关注的点,所以我想我们这次的合作希望各方能够发挥我们在各自领域的优势,能够做到强强结合,今后更广泛的合作打下一个坚实基础。


诚通基金董事总经理耿群:诚通基金是中国国有企业结构调整基金的管理人,国有企业结构调整基金,2016年9月份才成立的,国资委委托诚通基金发起,经国务院批准的股权投资基金。国资委管理的有两家基金,一个是我们中国国有企业结构调整基金,我们规模3500亿。另外一个是风险投资基金,他们是2000亿。我们首期募资1310亿。主要的任务就是说通过股权投资和资本运作的方式来推进国资、国企的改革包括我们国家整个产业结构的升级。所以我们也非常愿意和咱们中科院,国科嘉和这边谈合作。我们和元禾辰坤一样,目前还没有成为我们的LP,但是进程是过程中。资管新规从技术上限制了资金流到传统体系之外,我们PE、VC是影响最大的,我觉得信托受影响都没有那么大。基金协会注册的股权投资为主业的投资基金一共有一万多家,这几年膨胀的特别快,这一万多家有人预测80%、90%会倒闭,能剩下10%。从我们的角度来讲,在投资策略上定这段时间会趋于比较保守,肯定和比较头部的基金,比较有穿越周期能力的基金合作。我们还是会更加注重GP的能力,包括它的背景,它的整个资源储备。诚通基金有自己的投资策略,我会看子基金的投资策略和我们的策略是不是吻合,是不是有互补。另外团队也非常非常重要,选一个基金过往业绩的时候要看是不是现在这个团队做出来的,还是当初的人都不在了,如果这种情况我们还需要看现在的团队原来的情况什么样,他们有没有可能在未来做出比较好的业绩,这也是一方面。另外,可能是国资的原因,一般我们会跟一些相对比较大一点,更加规范的基金合作,所以对它的内控管理、投资决策流程、风控流程都会看。会和他内部的人员都做访谈,比较重要的我们可能都会看看。作为国资会更加谨慎一点,在风险把控方面会要求稍微更高一点。


国科嘉和执行合伙人陈洪武:在投资策略、团队、历史投资业绩和管理制度等多方面经受住了资金荒大背景下更加谨慎的LP们的考验,圆满地完成30亿PE二期基金的募集,十分感谢LP们的信任。大家能合作,一定有共同愿景和共同合作的基础,未来国科嘉和将以我们更好的投资业绩回报大家。


关键词:投资   基金   募资 
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