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华泰资产总经理助理尹嘉:2017年保险资金的股权投资成为爆发点

来源:  时间:2017-02-09 14:02  字号选择:

 

华泰资产管理公司扮演着双重角色,一方面为母公司进行资产配制和投资,另外又作为一家第三方的市场资产管理机构。

 

目前为止,我们资产管理公司管理规模2200亿左右,90%是来自于包括国寿在内的其他保险公司,我们的创新性也是有突破的地方。我们在整个业务里面,股权投资又是新兴的板块,2012年保险可以投股权了,但是为什么到现在股权仍然投的不多,因为那时候我们可以从固定收益的债券从非标资产拿到很好收益的时候,我没有动力做股权。

 

我认为2017年对股权投资尤其是保险资金的股权投资是一个爆发点,这是我基本的判断。这个判断之下不可能避免的还是带有很多行业的特点,现在我们问最坏的情况是什么?如果说是超出我们的风险底线承受程度,就会被我们否决掉。

 

我们最近否决了一个项目,它是一个明星项目,但是它的估值已经高到我们不能承受之轻的状态,它的模式很好,成长潜力也非常大,团队也非常大,但是就是底线思维这一条变成我们的底线,这是第一条。第二点是跟退出有密切的关系,就是叫做现金流+退出,在退出之前还加了一个现金流,我们希望看到更多的在这个过程中能创造一些现金流的资产,这是我们行业资产负债端对我们提出来的要求。

 

去年我们拿到了我们基金子公司的股权投资子公司的批复,我们接下来要做新兴产业的一个基金,这个基金选择标的的时候也会本着资金特性去有针对性的选择一些合适的标的。

 

我们的投资策略有三个维度:第一行业维度,就是在大的经济环境下我们选择相对看好的行业,来自于消费升级和先进制造,我们会秉承这个角度选择行业,这是第一个维度。第二维度投资阶段,我们偏重于中后期,包括上市以后的并购重组以及多方面的融资需求,这是比较特殊的。第三维度就是我们的投资形式,形式上来讲除了股权就是夹层,包括股转债等中间环节是我们作为综合资产管理机构非常有优势的地方。

 

我们针对一个企业可以提供全方位融资解决方案,这是我们作为资产保险管理公司的价值所在,这三个维度构成了我们操作特点和操作的阶段性的安排。

关键词:投资 
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