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方正和生执行董事张超:物联网、AI、包括车联网的爆发取决于基础设施

来源:融资中国  时间:2017-02-09 14:02  字号选择:

 

方正和生,是一个标准的券商直投机构,也是市场上做PE、VC综合资产管理比较年轻的机构,注册资本17个亿。从目前的整个AME资产管理来讲,我们是50亿人民币和1个亿美金的资产规模。现在方正和生有六支基金,涉及到6个子策略,第一大健康大医疗,这是来源于我们的股东背景,第二方面是产业升级新材料,还有一些早期,投资基金,我们跟市场上的知名机构合资设立的。

 

在基金的配制策略上来讲涉及到若干当前或者未来比较热点的领域,早期和中后期都有涉及。我们从2012年开始做分门别类的投资,我们投资的第一个项目东信证券获得了8倍的回报,现在2017年可能有若干个项目涉及到投资退出。

 

我们现在有境内外联动基金,对于境外资产我们坚决用境外资金去投,这一点对投资人来讲是最有利也是最安稳的解决方案,同时也给LP最稳定的交代的方案。我们投资海外的项目要求公司实质运营在海外,实际上的管理团队和技术也在海外,具有的市场份额可能主要来自于海外,投它希望给它带来中国市场的增量。

 

我们截止到2016年可能有1.2万张床位,可以稳居市场前四名,我们的床位资源和医生资源作为它的兄弟公司投资大健康领域是一个有利的支撑。

 

退出方面,我们可能不太考虑新三板,我们认为新三板是一个阶段性的市场,我们也不拒绝被投的企业上新三板,他上新三板可以获得更多的知名度。如果一个资产管理机构投资某一个方向只有一到两家企业,你希望这一两家企业和上市公司结婚实现退出是很困难的。    

 

关于投资策略,2017年乃至2018年L型筑底的形式不是很明显还处于筑底期。第一部分我们会配制一些弱周期性的行业,第二方向会配制一些产业升级的方向,我们认为这两个方向是相辅相成的。随着中产阶级的提升,整个投资的结构在发生变化,带来了产业升级的空间。第三个方向我们是跟市场上细分的产业公司合作,精细化投资是必须做的一件事。

 

对于方正和生2017年-2018年,我们既要投到独角兽又要投到现金流,作为一个资产管理机构不仅要投PE项目,也会做一些另类资产的配制,会跟保险机构紧密结合在一起,可能涉及到不良资产涉及到夹层投资,这是我们券商背景的PE机构独有的优势。

 

去年政策出现了房地产限购限贷的措施,所以对于一个综合资产管理机构我们,要捕捉新的投资机会为我们的投资人获得稳定的现金流,包括并购重组我们也认为这是一个获得投资价值的机会。

 

十三五规划年末我们国家的5G要实现商用,它意味着什么?可能意味着3G、4G实现商用的时候,当然这些独角兽可能决定价值的爆发,但是我们认为它可能是一个商业浪潮,我们做早期或者做PE投资就可以做布局。包括物联网、AI、包括车联网到底能否爆发取决于基础设施,你现在投的时候比较早,要尽可能的给它输血,让它活到好的时候。

关键词:投资 
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