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华平投资集团董事总经理陈伟豪:三个投资原则

来源:融资中国  时间:2017-02-09 13:02  字号选择:

 

我们是中国境内最早的美元基金,从PE角度来说,我们在全球做PE时间最长,中国2012年之前就比较活跃,有20%是在中国的分配资产,每年中国投10亿美元左右的整体投资。去年,我们在中国的投资释放了10亿美元,大多数项目是消费、医疗、互联网等为主,最近的摩拜单车就是我们领投的项目,我们看到,去年其实没有那么冷,我期待今年更热。对于2017年退出的期待,我们觉得2015到2017年的市场上,不仅海外市场,中国市场也有更多的退出窗口。

   

华平投资一直秉承大的原则。第一个大原则是整个国家宏观经济走势,中国这几年有两个大趋势不可逆,一个是消费升级,一个是科技的提升,这两个大趋势会延伸到中国所有的行业领域。所有的投资主旨里面,这是第一个要把握的核心概念。

    

第二个原则,是对行业的深耕细作。我们在中国涉及的行业有消费、互联网、TMT、IT、金融、房地产等,围绕中国主体环境把握机遇。

    

第三个原则,希望把握猎投公司的生态圈。比如说汽车领域,过去投了神州租车,投了优信拍,投了E代驾,包括最新投了摩拜单车,包括投了中通物流,云鸟快递,我们希望通过这些产业链的深耕细作,带来更多的产业资源,让项目公司和项目公司之间有更深的协作效应。同时,对一个产业的深耕细作,也会有更大的发挥空间,2017年也会沿着这个思路做投资。每个行业都在创新,每个行业都有很多的技术驱动因素,帮助改造这个行业,每个行业我们都觉得有机会找到有闪光点的公司。

    

因为我是管投资的,说一些投资的创新方式。有那么多钱在市场上,竞争非常激烈,公司有时候听起来大家都喜欢投大家伙,一单把钱都投出去了,但是事实上,一个好的公司初创期的时候你不扶持它,后期才投它,到时候它的估值会很贵。

    

我们创立了一个资金池的概念,初次投资的时候不必一笔投进去,可以分批投这个公司。初创的时候可以头一两千万美元,甚至更少,但是成长阶段的时候,我们可以第二次第三次给钱,一直到他上市为主。

    

这样解决了最大问题,每次融资对公司是要花很多时间和精力,有这样一个资金池,我们会在协议里面明确的约定,达到什么目标我们再给钱。只要这个企业表现好,我们愿意陪一个企业成长,这和华平投资的风格非常相似,我们非常愿意跟企业一路走过。

    

我举一个案例,安能物流,我们投它的时候排名只是第九,但是后来,我们不断地追加投它后来有机构进来,现在两三亿市值。它在中国已经超越德国联邦,这个公司发展到现在也就两三年时间,我们希望给目标公司更多的选择,同时给我们更多的机会陪伴这些好公司成长。

   

我们会有一个背书的机制定价,只要达到公司的目标,我们有一个约定的倍数对公司进行投资,但是每个项目和每个项目不一样,因为整个公司需求和我们的需求包括收益和风险判断不同,我们根据项目的不同灵活把握定价机制。

关键词:投资 
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