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深创投执行总经理刘纲:体制机制改革的三个阶段

来源:融资中国  时间:2017-02-09 14:02  字号选择:

 

我们是1999年成立的到现在17年了,累计投资了600多家企业,2016年底实现IPO113家,在国内指标是最高的,目前我们的资金达到将近2000亿,其中有1300亿是母基金就是引导基金,我们代表深圳市政府管理1000亿的母基金是可以投资给全国各类的创头基金。

   

同时我们有一个公募基金达到60多亿,PE和VC将近600多家,2016年由于整个管理规模有一个很大的提升,所以投资方面也呈现了特别大的放量达到五六十亿的投资规模,有一部分集中在定增上。

   

我个人在深创投到2016年就十年时间,累计投了将近50个项目,实现IPO10家,包括A股的网世科技、乐视都是我投资的项目,包括香港的智媒体,我们在整个投资领域布局非常的广阔。2017年我们公司还会呈现快速投资的趋势。

    

我们基金的主要领域都是投资比较多,当然和深创投的过去发展历史相关,最初在科技领域,随着发展后来在互联网、IT做了很多的投资。还有一个特点我们在全国各地50多个分支机构和当地政府合作,在当地本土的投资也会做一些尝试和努力。2017年我们认为大体上有一块我们对智能机器人,相关装备制造、军工领域也是重要考虑的领域,另外一个就是互联网、TMT领域也是我们投资量最多的部分,还有一个板块就是消费升级,在这个部分像吃喝玩乐方面尤其是针对快速崛起的中产阶层高品质高质量的生活品牌化,包括视频服务化这些部分。还有一个我们关注文创、文娱还有旅游板块。

   

深创投最主要的就是体制机制,这也是我们一直做的尝试和努力。深创投经历了三个阶段:第一个就是从政府的机构引进社会资本达到16亿的规模,基本上设立形成一定的规模,那个阶段由于国内的形势不够,退出机制和上市形势不够,我们投了以后一直在手中没有实现IPO目标。第二就是靳海涛前辈这个阶段基本上形成了深创投的国内领导的地位,形成了很多的投资案例和投资业绩,也是体制机制和决策模式激励的方法,基本上为深创投奠定了基础。第三个时代就是利益为王时代,一个是我们的规模迅速放大,从600亿扩大到2000亿,基金类型从FOFs基金到PPP基金等多种形式,体制机制上应该深创投2016年基本上完成了体制机制的改革,这是非常重大的信息。

   

目前国资委已经进行批复,基本到位,可能离市场的标准有一定的距离,但是为未来发展奠定了基础,大体上新设基金我们的团队可以自由组合,占30%的股权比例,我们的整个分配团队达到12%,过去是10%,整个20我们可以拿到12%,我们离毅达资本有差距。他们完全实现了管理人的控股,我们没有实现,这和前段时间国资改革动向有关,投资团队一个项目小组两三人,可以达到收益的4%,这奠定了深创投未来发展走向。我们之前的团队没有股份,组建新基金也没有股份,原来的团队业绩分配是2%。另外我们从开放布局到专业性基金布局转化,做了很多调整,也形成了一些冲击,可能也有后续的影响,总体来讲应该比较良性,我们在这个领域组建了中小企业基金,实现了团队50亿的持股,这是60亿的规模,另外正在筹备的TMT、军工方面,文化创意产业也在推动。

    

深创投在这个格局之下体制机制改革告一段落,在投资策略上我们的创新和君联资本有很大差别,深创投风格一开始布局了几个大的方向,从早期、成长期、到上市之后的定增和并购我们都做,相对显得更复杂一些。我们每个人员都分两个专业小组,你只负责两个方向,从现在来看要完成一单5000万以上的难度还是非常大的。我们在很长时间还是会保持第一早期投资,甚至可以投几百万,当然也会很苦要做很多事,但是这个非常重要。第二成熟期也会加码,并购也做,像乐视,我08年投资,2013年对他们协同并购花儿影视,又投了乐视影业又参与了它的定增,我们进行了4次,现在是乐视汽车,我们顺着一个优秀企业的产业链进行,投资上还会保持大业量的这样的模式,这和我们的人员多有关,我们现在将近400人。我们每年对所有的项目进行项目的管理分析,例会,工作量确实很大,这个导致我们的触角很广阔,一段时间内基本上都会抓到一些机会。但是它的问题是对顶尖项目的投资,可能力度不够,所以今年还要提出一个策略精品项目做行业领导项目,要通过专业化基金组成特战队才能实现。目前的格局应该是正在进行构造,有一些区域老总直接组成特战队直接投资,这个效果还要再看。

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