米哈游拉上B站,去上海当LP

2024-07-06
来源:融中财经 作者:融中财经
米哈游和哔哩哔哩的加入,让这只新基金充满“二次元”味道

米哈游和哔哩哔哩的加入,让这只新基金充满“二次元”味道

随着科技创新的浪潮一浪高过一浪,专注投资科技的私募股权基金正在频繁设立,并逐渐成为资本市场的一大亮点。这些基金专注于投资那些具有颠覆性潜力的初创企业和成熟科技公司,从人工智能到量子计算,从生物技术到空间探索……

而就在前不久,又一只科技私募基金重磅诞生了。

这只基金的背后由上海国资牵头外加一大批科技企业合力打造。其实早在5月时,上海国投公司就宣布要发起设立一只元创未来基金,主要投资方向为未来数字产业。就在前几天,这支基金终于落地。据悉,该基金的诞生将着力推动未来数字产业领域创新策源的孵化、补链强链的赋能和前沿技术的布局,重点支持上海市人工智能、元宇宙产业相关企业能级提升及数字经济高速发展。

根据工商信息显示,这只上海元创未来私募基金出资额共5.12亿,由上海国投公司旗下机构孚腾资本进行管理,LP包括上海国资母基金、临港控股等国资机构外加商汤科技、哔哩哔哩、米哈游等产业方,可谓又是一支科技公司与地方国资合作的典型基金。

自从"五个中心"建设规划以来,上海就一直在持续推动数字产业下的业态发展。如今,这只元创未来基金的成立,让上海数字化产业的发展增添了新的想象空间。

上海国资联手科技企业

元创未来基金的背后是一支由上海重量级国资平台。

其中,上海国投公司以其在上海国资体系中的重要地位脱颖而出。据公开资料显示,上海国投公司于2021年3月成立,由上海市国资委全资控股并直接监管,注册资金高达100亿元人民币。元创未来基金正是由上海国投公司发起。

值得一提的是,就在今年4月16日,上海国投公司与科创投集团的联合重组,标志着上海国资改革的深化。重组后的上海国投公司保留了科创投集团的名称,而科创投集团则由一级公司降为二级公司。上海科创投集团作为国内最早成立的、专注于早期科创投资的国资平台,其在上海的地位不言而喻。截至去年12月底,科创投集团总资产已突破1000亿元,管理规模超1600亿元,是上海首个也是目前唯一一个总资产、管理规模双千亿的国有创投企业。根据科创投集团官微介绍,其累计参股创投基金160余家,投资科创企业2000余家,服务小微企业1.2万余家,培育上市公司200余家。

上海方面将这次重组视为“国有资本投资运营公司改革”的一部分,是上海国企改革提升行动的关键一环。两大国资平台的合并,被外界视作构建“上海版淡马锡”的重要一步。

基金管理机构孚腾资本,是2022年时由上海国有资本投资有限公司作为主要发起人,联合上汽集团、临港集团、宁德时代、哔哩哔哩等产业集团和投资机构共同设立的市场化、专业化股权基金管理人。该机构覆盖股权投资基金的全产品线,也就是母基金、VC/PE直投基金、S基金。主要聚焦数字经济、先进制造、医疗健康、消费服务四大板块展开投资。根据企查查信息,孚腾资本目前对外出资了沃赋资本、博裕资本、尚颀资本、海通开元等多家机构。

另一家基金管理机构“临方投资”,成立于2019年,是一家专注于私募基金股权投资管理的机构,由上海临港集团和上海地产集团两大国企联合打造。

2024年年初,临方投资即确立了“以科技产业投资为主,以园区基础设施更新为辅”的业务转型方向,致力于通过“基金+基地”模式,全力服务好上海市国际科创中心建设及城市更新事业。

临方投资表示,将依托临港园区在未来数字经济产业领域“基金+基地”的赋能优势,通过该基金有效发挥上海徐汇区人工智能产业集聚效应和辐射作用,精准对接产业链上下游需求,点燃“金融+科技+产业”新引擎,为构建具有全球影响力的人工智能、元宇宙产业生态体系注入新的活力和创新元素,推动上海在未来数字产业领域的持续领先和突破。

值得一提的是,6月21日,临方投资通过在管的园高徐汇子基金完成了对基流科技的投资,成为其今年首笔产业项目投资。

根据企查查,基流科技是一家中大型算力集群解决方案提供商,面向新算力提供高速网络交换机与通信组网服务,满足智算、超算中心的集群互联需求和大模型训练侧算力网络私有化部署。

除了上海国资平台,哔哩哔哩、米哈游、商汤科技等知名科技企业也以LP身份参与了元创未来基金的投资,展现了国资与企业合作的新模式。这种合作机制在上海已有先例,如上文提到的孚腾资本成立就是上海国资与产业方合作的典范。

元创未来基金正是这种合作模式的延续,预示着上海在科技投资领域的新篇章。

两位“二次元”LP

在元创未来基金的背后LP中可以看到两个醒目的身影:米哈游和哔哩哔哩,一个游戏公司,一个弹幕视频分享网站。而如果用一词总结这两家企业,“二次元”一定是最适合的名词。

哔哩哔哩于2009年6月26日创建,是中国年轻一代的标志性品牌及领先的视频社区,被网友们亲切地称为“B站”。2015年起,哔哩哔哩B站先后引进IDG资本、启明创投、掌趣科技、君联资本、腾讯、华人文化等资本的融资,并在融资之后开始了快速发展。

到2018年3月28日,哔哩哔哩正式在美国纳斯达克证券交易所正式挂牌上市,到2021年3月29日,哔哩哔哩又完成了回港二次上市。截至目前,哔哩哔哩港股总市值达到了518.31亿。

纵观B战的一生,从09年那个北京邮电大学学生创办的小窝Mikufans,到18年成为中国乃至世界互联网中一股不可忽视力量的B站。从无到有,从小到大,经历中国视频网站最残酷的竞争之后做大做强,B站的故事俨然就像我们熟知的热血动漫情节。

当时的董事长陈睿在B站上市当天发表演讲时特意提到,这是中国二次元人所赢得的伟大胜利。

而关于B站的故事显然没有在上市之后就此终结,如今的哔哩哔哩已经从热门股之一蜕变为优秀的投资家。

通过企查查的信息发现,哔哩哔哩目前的投资事件高达110项,多数是与游戏产业相关联的公司。比如哆祈哆祈、掌派科技、千跃网络、米画师等。一直以来,游戏在B站的营收中,都是重要的增长极。自2018年3月B站上市伊始,游戏就在其营收中占据贡献值第一的位置。哔哩哔哩最新的一笔投资发生在今年的6月28日,同样也是游戏相关企业。被投方名为渡渡网络。根据企查查,渡渡网络成立于2021年,是一款为游戏玩家量身打造的超级群社交工具。

除了游戏以外,哔哩哔哩还投资了许多科技企业。比如2021年8月,哔哩哔哩与英特尔投资、宁德时代、鸿商集团共同参与极氪汽车的5亿美元Pre-A轮融资。而后者于5月10日在美股纳斯达克上市,目前市值近50亿美元。还有2022年11月投资的人工智能企业Rokid等。另外,关于哔哩哔哩还有两份并购事件,包括动作类游戏研发商心源互动和第三方支付服务提供商甬易支付。

除了这些投资企业的事件外,哔哩哔哩还自己做起了LP。根据企查查,除了最新的元创未来基金外,哔哩哔哩还投资了优格资本与君联嘉志股权投资两支基金,投资比例分别为18.69%与7.99%。公开信息显示,优格资本主要投向文化娱乐产业、教育、VR技术等行业,投资案例有在教育行业做VR内容的公司格如灵、VR游戏开发商威魔纪元等;君联嘉志则以君联资本为主要出资方,B站出资1252万元。

另外一位主角米哈游同样是二次元领域中有赫赫威名的企业。其出品的《原神》、《崩坏》系列等都是二次元游戏领域的明星之作。

相对应的,米哈游的投资似乎也在一直贴着二次元的标签。根据信息梳理,米哈游的投资最早可以追溯到2017年,当时的米哈游投资了日本商品代购平台“萌购”。以此为起点,之后的米哈游继续围绕主业,投资了动画、漫画、游戏等领域的公司。

之后的米哈游开始重点关注科技领域的投资。比如2022年2月和2023年4月,致力于研发可商业化核聚变技术的能量奇点分别完成两轮4亿元的投资,而投资人队伍中就有米哈游的身影;2022年5月,米哈游又参与了民营航天公司东方空间官宣完成了4亿人民币的A轮融资,融资资金将用于中型商业运载火箭的研制和首飞;此外,米哈游还与上海交大的吕宝粮教授共同创办了脑机接口公司零唯一思,其中米哈游持股49%。

核聚变、火箭、脑机接口,米哈游投资的科技属性可谓拉满。正如米哈游创始人的名言:宅男拯救世界。玩家们在《原神》《崩坏》系列中氪的金都成为米哈游拿去“拯救世界”的资本了。

除了直投,与哔哩哔哩一样,米哈游也有做LP的经历。算上这次的元创未来基金,米哈游已经投资了四家机构,分别为博裕资本、武岳峰科创以及同歌创投。

自从2020年的《原神》问世之后,米哈游的营收一度大涨,飙升至101亿元,净利润57亿元,同比增幅475%。或许是因为钱多了,弹药充足,所以在2020年之后,米哈游越来越开始热衷于科技领域的投资。有意思的是,米哈游的原董事长蔡浩宇目前也退居二线,表示要“将投入更多的精力在前沿科技的研究与应用、新项目研发”。

综上所述,哔哩哔哩和米哈游在之前的投资经历中就已有许多对科技领域的投资,如今以LP身份投资元创未来基金是他们科技投资事业的延续,同时也让元创未来基金多了“二次元”的属性。

上海,发力硬科技

元创未来基金诞生的背后是上海着力发展三大产业的第一步资本动作,也是上海发力硬科技的决心所示。示放眼望去,一只只发力硬科技的上海基金正在袭来的路上。

在元创未来基金诞生之前,上海就已经有多个专注盈科技的基金问世。比如2024年的3月29日,上海全球投促大会上举行,上海市国资委宣布,围绕集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业,推动设立总规模1000亿元产业投资母基金,发挥“投早投小”、产业投资、并购整合、补链强链功能,提升上海三大先导产业整体能级和发展水平。通过子基金投资、直投、生态运营等市场化运作,与全球著名高校、科研院所、高水平新型孵化器等创新主体开放合作,助力上海构建创新链产业链资金链人才链深度融合的协同生态。充分发挥母基金以投促引、以投促产、以投促创作用,为吸引和集聚海内外一流企业,营造一流营商环境做出重要贡献。

此外,在2024年年初时,上海市国资委主任贺青在接受上海当地媒体采访时谈及“推动国资布局优化结构调整”,即围绕发挥产业投资、资本运作、国资监管的积极作用,打造功能复合、各有侧重、协同发展的投资运营平台;统筹国资基金管理,分类明确私募股权基金的功能定位,引导国资基金提高投早投小投硬科技比例。上海市委常委、组织部部长张为也在此前表示上海要勇挑重担、敢啃硬骨头,全力打造具备科创引领力和国际影响力的行业龙头公司。

种种之下,不难看出上海发力硬科技的决心。

根据证券时报,上海国有基金合计达366只,募资规模超过5000亿元。但是数量如此之多的基金自然也有散、乱、差的缺点,基于此上海最近也在加速国有基金的整合以及新组建新产业基金。比如发生在前不久的上海国投和上海科创投合并就是此规划下的最新动作。

发挥各区资源优势,共同推进“招投联动”工作,也是上海国有基金主攻方向之一。此前上海市委金融办近日发布通知称,支持浦东新区、黄浦区、静安区、徐汇区、虹口区、杨浦区、闵行区、临港新片区等8个区域打造股权投资集聚区,并同步公示了各股权投资集聚区“一口服务”部门清单、区级政府引导基金清单以及相关扶持政策,便于股权投资相关市场主体开展对接,营造支持股权投资行业发展的良好生态。在上海股权投资“32条”措施中也提到,对专业服务能力强、政策扶持力度大、行业管理水平高的区和临港新片区等支持打造成股权投资集聚区,推动新设(迁入)股权投资机构集聚。股权投资集聚区需设立不低于100亿元的区级政府引导基金。

新华社曾报道,加快建设国际经济中心、金融中心、贸易中心、航运中心、科技创新中心,是上海的重要使命,也是上海实现高质量发展的必由之路。而也就是自从"五个中心"建设规划以来,上海就一直在推动数字产业下的业态发展的道路上奋斗。

随着一只只基金和政策出炉,区域股权投资机构各自发挥优势,上海硬科技的未来一片优势。

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